Avaliação de Empresas

Imagem d@ Ana Paula Matias Gama [Ficheiro Local]
Ana Paula Matias Gama
Código:
14056
Ano:
1
Semestre:
S2
Créditos ECTS:
6
Carga Horária:
OT(15H)/TP(30H)
Área Científica:
Gestão
Tipo de ensino:
As aulas desta UC são teórico-práticas. Nas aulas téoricas o professor expões os conceitos teóricos recorrendo a diverso material pedagógico disponibilizado na plataforma Moodle (e.g., slides, capítulos de livros, case studies). As aulas práticas visam a aplicação dos conceitos teóricos leccionados, assim os alunos têm: i) de resolver exercícios práticos, ii) analisar demonstrações financeiras de empresas e relatório de empresa e iii) outro material relevante (e.g., situações noticias na imprensa especializada). A análise e discussão de artigos científicos permite ao aluno ter uma abordagem mais conceptual das matérias leccionadas.
Estágios:
Não aplicável.
Objectivos de Aprendizagem:
1. Objetivos de Aprendizagem (˜1000 caracteres)
A unidade curricular Business Valuation tem como objetivo desenvolver competências avançadas na avaliação de empresas, capacitando os estudantes para compreender, analisar e aplicar os principais modelos utilizados na prática profissional e na investigação académica. No final da UC, os estudantes deverão ser capazes de: (i) compreender os fundamentos da criação de valor e os seus determinantes; (ii) aplicar metodologias de avaliação baseadas em fluxos de caixa descontados (DCF); (iii) utilizar modelos de avaliação por múltiplos de mercado, transações comparáveis e modelos baseados em dividendos, reconhecendo as respetivas vantagens, limitações e ajustamentos necessários; (iv) analisar o impacto do risco, do crescimento, do custo de capital e da estrutura de capital no valor das empresas; e (v) interpretar criticamente resultados de avaliações, articulando teoria financeira, evidência empírica e contextos institucionais distintos.
Conteúdos programáticos:
2. Conteúdos Programáticos
1. Princípios fundamentais de avaliação
– Conceito de valor, risco e retorno
– Criação de valor e drivers fundamentais
2. Avaliação por múltiplos e comparáveis
– Avaliação por múltiplos de mercado
– Avaliação por transações comparáveis
– Avaliação baseada em dividendos
3. Avaliação por Fluxos de Caixa Descontados (DCF)
– Projeção de fluxos de caixa
– Valor terminal
– Análise de sensibilidade
4. Custo de capital e estrutura de capital
– Custo do capital próprio e da dívida
– WACC
– Estrutura de capital e implicações na avaliação
Bibliografia principal:
• Myers, R., Myers, S. & Allen, F. (2019). Principles of Corporate Finance. McGraw-Hill.
• Neves, J. C. (2002). Avaliação de Empresas e Negócios. McGraw-Hill.
• Damodaran, A. (2022). Applied corporate finance (5th ed.). Wiley.
Língua:
Português